- A+
对冲基金和同意管理是两种最复杂的投资工具，它们已作为机构投资组合中的投资配置而增长。由于性质相似，这两种投资风格之间似乎存在某种混淆。但是，每种风格都有自己的细微差别，可以使其或多或少地适合您的投资组合要求。
对冲基金
对冲基金是机构投资者探索另类投资世界的最复杂的投资工具之一。对冲基金利用集合基金并采用不同的专有策略来对冲风险并提供高回报。它们是成熟投资者、养老基金或捐赠基金等机构以及能够应对风险交易行为造成的潜在损失的富人的资金池。对冲只是意味着在投资环境中保护自己免受不确定时期的影响。这是一种投资实践，涉及从不同的人那里收集一笔钱，并将它们放入一个称为集合基金的东西中，然后用这笔钱投资于金融市场以获得更好的回报。无论市场表现如何，我们的想法都是赚钱。与共同基金不同的是，它们不受严格监管。
资产管理
顾名思义，资产管理是一种以具有成本效益的方式管理客户投资组合的系统方法。它只是意味着代表您的客户投资大笔资金，以便从长远来看获得高回报。这些客户可以是拥有大量资金的大型机构，例如保险公司、养老基金、主权财富基金、慈善机构等。资产管理是指个人或公司负责代表客户管理有形和无形资产，以获得更高的资本回报。因此，资产管理正在从投资者那里获取资金，并将其以不同的投资计划（例如房地产、股票、债券、私募股权等）投资于金融市场。这有助于公司跟踪其资产和投资组合。
对冲基金与资产管理的区别
投资模式
– 对冲基金是另类投资工具，利用集合基金并采用不同的专有策略来对冲风险并提供绝对回报，而不是相对于基准指数的回报。对冲只是意味着在投资环境中保护自己免受不确定时期的影响。顾名思义，资产管理是一种以具有成本效益的方式管理客户投资组合的系统方法。这意味着代表您的客户投资大笔资金以获得长期高回报。
激励结构
– 对冲基金经理的薪酬与基金在给定时间段内的表现直接相关。该费用主要基于已实现的净收益或净产生的收入。他们特别采用了基于 2/20 模型的高功率激励结构，即根据管理的资产每年收取 2% 的管理费和 20% 的绩效费。只有当基金经理的表现超过目标回报并超过前一个里程碑时，才会支付绩效费。其他机构投资者或资产管理公司仅收取固定的管理费，业绩不保证更多的费用。
主要经纪
– 与其他机构投资者不同，对冲基金依靠杠杆来提高其交易策略的预期回报。对冲基金利用他们与投资银行和其他金融机构的关系作为主要经纪人，并为对冲基金的交易策略提供杠杆。因此，对冲基金的前景与投资银行业的表现密切相关。
法律结构
– 使用对冲基金作为替代投资机会的主要好处之一是监管负担更轻，这意味着它们不受严格监管，并且 SEC 监管不适用于任何形式的对冲基金。这使对冲基金经理可以自由地利用共同基金或其他受监管基金通常无法获得的机会。其他资产管理工具（例如共同基金）受到广泛的法规的约束，这些法规严重限制了其交易策略。对冲基金经理不受这些限制。
对冲基金与资产管理的总结
对冲基金经理面临较少的监管负担，这使他们能够自由地利用广泛的投资机会，而这些机会通常不适用于共同基金等其他受监管的资产管理工具。其他受监管的基金或资产管理公司在管理其客户各自的投资组合方面发挥的作用相对较弱。事实上，监管是资产管理行业的一个关键要素，因为投资者需要有信心将资金投入资产管理公司，而为了这种信心，他们需要看到一定的监管合规性或可信的监管体系。对冲基金是一种不受监管的投资工具，旨在通过利用更复杂的投资技术来保持相对于其他投资机会的优势。
